2013_NYJC_H1_Econs_Q1_Suggested_Answers

1    H1 Qn 1 CASE STUDY QUESTION  Figure 1: Global rare earth metals price index      Figure 2              Global Rare earth metals Supply and Demand 2005 - 2010 World Demand World Supply   Metric Tons

2      Extract 1: China’s grip on the world’s rare earth market may be slipping  For the past two years, the world has had a rare earth problem.  Rare earth metals are crucial for a wide range of electronics, from solar panels, fluorescent  bulbs to iPod headphones to hybrid vehicles. And China produces 95 percent of the world’s  supply. So when China began sharply restricting exports in 2010 —  allegedly to give its own  industries an advantage —  the global prices for rare earths skyrocketed. Bad news.  Except now, it is looking like the rare earth crisis is receding.   Despite their colorful name, rare earth metals aren’t actually all that rare. At one point or  another during the twentieth century, Brazil, India, the United States and South Africa were  all major producers. In the 1980s, China decided to ramp up production massively, driving  out  competitors  and  cornering  the  market.  China  managed  to  do  this,  in  part,  through  preferential  policies  by  the  Chinese  government  and  lax  environmental  standards.  This  quickly enabled China to become a dominant, low‐cost producer of rare earths by the late  1990s.  In 2010, China decided to restrict its export quota by 40 percent. That helped drive prices up  and suddenly made it economical for other countries to start boosting their own production  again.  Out  in  Mountain  Pass,  California,  for  instance,  Molycorp  is  now  reopening  and  expanding its massive rare earth metals mine. Many countries are also doing the same.   Meanwhile,  Japan  has  rushed to  reduce  its  dependence  on  rare  earths  over  the  past  few  years—especially  since China has a habit of restricting exports every time the two nations  get into a territorial spat. Panasonic has developed a technique to recycle neodymium from  old electronic appliances. Honda is extracting rare earths from used car batteries. TDK Corp.,  which creates magnets for motors, now sprays dysprosium on its motors rather than mixing  it in, in order to conserve.   Source: The Washington Post, October 19, 2012    Extract 2: The Case Against Lynas in Malaysia  If everything goes as planned, by September this year, the largest rare earth refinery in the  world will start operating in Gebeng Industrial Zone, some 25 km away from Kuantan town,  home to almost half a million people. This plant will cast a shadow over Kuantan town. Real  estate price will plunge, residents who are able to relocate will flee and those who are not  will be in constant fear of radiation exposure.    The authorities have learnt nothing from the Asian Rare Earth (ARE) debacle in Bukit Merah,  Perak. The ARE plant was operated by Mitsubishi Chemical and it extracted rare earth from  old  tin  mine  slag.   Unfortunately  the  waste  contains  hi