MJC H2 ECON EQ1

2011 Pre   China ha materia in recen Discuss t Introduc     Develop  DD for m upward  new equ quantity Evaluati there is  impact o China be due to t price; a  prices  Evaluati proporti price ine SS  tog is exace Evaluati elastic. H substitu governm impleme improve into rela     Develop metals  elim H2 Essa as implemen ls used in the t years, espe the relative  ction  [Nature of m manufacture The burden  and consum pment 1: Imp metal increa pressure on uilibrium rea y is depende ion: The incr rising incom on world dem eing one of t he policy be fall in SS, c.p  price incre ion: An incre ionate increa elastic will re gether, beca rbated.  ion: Howeve However, it i tes for rare e ment and the ented due to ement in tech axing this pol pment 2: Imp ay: Demand & nted a policy  e production ecially in the  impacts on c main good] R e of various  of China’s m mers of the m pact on the m ses, SS for m  price as p ched at E2 w nt on extent rease in dem me, these may mand for the the largest pr ing impleme p., will result  ases by a lar ease in dema ase in price c esult in a mo ause of the re er, in the long is more likely earth metals eir reasons fo o concerns su hnology and licy  in the F pact of chan & Supply to reduce pr n of X‐ray ma emerging ec consumers a Rare earth me goods such i move to cut S market and its market for r metal falls  price increase where qty ss= t of shift.   and may be  y only be lim ese rare eart roducers of r ented. Overa in an increa rge extent  and along a S compared to re than prop elatively pric g run, it is lik y for PED to  s. For SS, it is or implemen uch as main  discovery of e LR, it is like Figure 1. Mar ges in price  1  roduction of achines, iPho conomies.  nd producer etals are a p iPhones and  SS of rare ear s related ma rare earth m  at original p es, qty ss inc = qty dd  p to a smaller mited to certa h metals ma rare earth m ll an increas se in price  SS curve that o fall in qty d portionate in ce inelastic D kely that bot change as co s really depe nting this pol sources of ra f more minin ly that chang rket for rare on producer f rare earth m ones and ligh rs due to the rimary prod light bulbs.  rth metals w rkets.    etals  price P1, ther creases, qty d price increas  extent as co ain emerging ay not be ver metals, will re e in DD, c.p.,  both shifts t is price inel d. Also, A fal ncrease in pr DD and SS cu h DD and SS  onsumers ar ndent on the icy in the firs are earth me ng areas in fu ges in price w   e earth meta rs and consu metals which ht bulbs. Inco  above chan uct that is us ill lead to im re is a shorta dd decreases es from P1 t ompared to s g economies  y significant esult in a larg , will result in s lead to a re astic will res ll in SS along ice compare rves, the larg are likely to  e more likely e future actio st place. If th etals running uture may le will be less th ls  umers of ma 08 h are importa omes have a nges. (25m)  sed in the  mpacts on pro age of QsQd  s continue to P2, impact shift in supp  only, theref . On the oth ger decrease n an increase einforced effe sult in a more g a DD curve  ed to increase ge increase i  be more pri y to find mor ons of China he policy is  g out, the  ead the gove han in the SR rket for rare ‐09‐2011  ant  lso risen  oducers    es until  t on  ly. While  fore  er hand,   in SS  e in  ect on  e than  that is  e in qty  in price  ice  re  ’s  rnment  R.  e earth

2011 Pre    Con ipho  Prod  Imp the   Imp chan not   In th cons prod to co  In th relat  Com alth the    Develop    Con a FO  Prod  High prod  How (i) PED    elim H2 Essa sumers: Firm ones, light bu ducers:  rare act of increa price increas act of fall in nges, depend be able to ra his case, the  sumers' shar ducers burde onsumers  he case of th tive elasticity mbining both ough the bu consumer  pment 3: Imp sumers: hos OP   ducers: Firm her rare eart ducers  fal wever, wheth D   The more pr the cost and PED for x‐ray required in h the higher c than propor hence produ In this case,  Consumers'  ay: Demand & ms that use r ulbs)   e earth meta ase in DD   se has nothin  SS  A fall  ding on the r aise the price total burden re of the bur en is the P1P e market for y i.e. both pr h impacts   rden is share  overall, co pact on cons spitals, resea s who produ h metal pric ll in SS of fin her consume rice elastic th d the more p y machine<1 hospitals and ost of rare e rtionate fall i ucers are mo the total un share of the & Supply rare earth me l producers consumers  ng to do with in supply wil relative elast e by a small o  Figu n per unit of den is P1P2, P0, which is t r oil, we can  rice inelastic the combine ed equally du nsumers of o sumers and p rchers etc. w uce x‐ray ma es  increas al g&s   ers or produc he dd for fina roducers wo 1 as x‐ray ma d research ce arth metals  n qty dd  r ore likely to l it burden is e e total burde 2  etals as a FO likely to bea h the increas ll result in hi ticities of de or large exte re 2  f rare earth m  which is the the rest of th assume that c  burden o ed effect of  ue to fall in S oil will bear  producers of who buy x‐ra chines that r se in cost of  cers in the fin al g & s is rel ould bear the achines are g entres for wo by increasin revenue incr et consumer equal to the  en is P1P2E2a OP (e.g. prod r the full bur se in the cost gher prices i mand and su ent   metals is P0P e increase in  he burden th t both dema of SS shift is s both an incre SS, the increa a greater bu f X‐ray Mach ay machines t require rare  production  nal g&s mark lative to SS, t e higher cost goods bough ork. Any atte g price of th reases  pro rs bear the h increase in u a > producer ucers of X‐ra rden of an in ts of produce n the marke upply  prod P2 due to a c price due to at producers nd and supp shared equa ease in DD a ase in DD shi urden in the  hines  that require  earth metals  at every p ket will bear  the less cons t.  t more due t empt by the  e x‐ray mach ofits increase higher cost  unit COP (eq 's burden of  08 ay machines, ncrease in pr ers  et  when SS ducer may o change in SS  o the change s could not t ply are of the ally (P1P2 = P and a fall in S ifts more bu market for  rare earth m s as a FOP   price, less qty the cost dep sumers woul to necessity  producer to hine will resu es, ceteris pa qual to P0P2) f P0P1ab.   ‐09‐2011  ,  ice as  S  or may     in SS   ransfer  e same  P1P0)  SS is that  rden to  oil  metals as  y SS by  pend on:  ld bear    pass on  ult in less  aribus   )

2011 Pre    Incr Risin bett raise insti large     Develop  Con  Prod  High prod  Whe the      elim H2 Essa ease in dem ng affluence, ter healthcar e living stand itutions  in er.   pment 4: Imp sumers: peo ducers: Appl her rare eart ducers  fal ether produc higher cost o The more co company to  would more Even though iPhone, rece phones that The degree  substitutes a Apple would switch to ch increase in C ay: Demand & Figure 3 B mand: Increas , especially in re services. A dards by imp ncrease dem pact on cons ople etc. who e company w h metal pric ll in SS of iPh cers or consu of  to consum ompetitive th pass on the  e likely bear t h Apple has h ent years hav t provide sim of competiti available   d not be able eaper altern COP.  & Supply Burden of in sing incomes n emerging e As these econ proving the m and for x‐ray sumers and p o buy iPhone who has som es  increas hones  umers will be mers which  he market is  higher rare  the cost of h had a large h ve seen othe milar features on faced by  PED>1.  e to easily pa natives. Henc 3  ncrease in CO   s may lead to economies m nomies cont medical servi y machines  producers of es that requi me monopoly se in cost of  ear the cost  depends on for smartph earth metal igher oil pric head‐start in  er companies s and also ha Apple is like ass on higher ce producers OP for X‐ray  o increase in  may lead to m inue to deve ices and incr  consumer f iPhones  re rare earth y power in th pr